Коэффициент инвестирования формула

Коэффициент покрытия инвестиций: что это такое и как его рассчитать

Финансовый анализ позволяет оценить потенциал развития предприятия, способность преодолевать высокую конкуренцию, занимать лучшие положения в рыночном сегменте. По причине постоянной изменчивости экономической ситуации, компании должны стремиться к стабилизации деятельности, достижению коэффициента покрытия инвестиций приемлемого значения. Только в этом случае инвестиционный климат окажется благоприятным, а инвесторы заинтересуются предложением о взаимовыгодном сотрудничестве.

Важно понимать, что дебиторская задолженность имеет своеобразную структуру, от которой также напрямую зависит финансовое состояние предприятия. Например, сомнительные и безнадежные долги не будут возвращены в срок, поэтому спустя обозначенный ГК РФ период недоимка будет списана. Коэффициент оценивается не только по предельному значению, но и по специфике отрасли предпринимательства, конъюнктуре рынка по выпускаемой продукции. Дополнительно анализируется деловая репутация фирмы, ее размер и масштабы деятельности.

Коэффициент покрытия инвестиций

Для определения финансовой устойчивости важны данные по рентабельности предприятия, его прибыльности. Но не менее важен коэффициент покрытия вложений. Именно он способен отразить, какова доля собственного капитала и долгосрочных активов в балансе объекта.

Коэффициент покрытия инвестиций формула поможет увидеть, насколько в общем капитале предприятия устойчивые источники финансирования его деятельности. Данный коэффициент – это основная характеристика устойчивости. Коэффициент рассчитывается по формуле:

Коэффициент инвестирования: формула, особенности расчета и основные показатели

1. Коэффициент инвестирования собственных источников. Используется для отображения уровня обеспеченности производственных вложений предприятия посредством его собственных ресурсов. Нормативное значение этого коэффициента находится в диапазоне от ¼ до 1. Если условие не выполняется, то считается, что предприятие не является финансово устойчивым.
2. Коэффициент инвестирования собственных источников и долгосрочных обязательств. Он используется, чтобы показать, как ресурсы предприятия обеспечивают все полученные инвестиции. Нормативные требования предусматривают значение более единицы.

Коэффициент учитывает степень риска инвестирования, обусловленную влиянием оценки ликвидности и платежеспособности структуры, и его возможности справляться с внешнеэкономическими колебаниями. Ориентируясь по нему, принимают решения о том, следует ли вкладываться в предприятие и высоки ли его риски. Ведь в случае кризисных явлений компании с неудовлетворительным значением рушатся в первую очередь.

Что такое коэффициент инвестирования

Для инвестора картина очевидна, если он введет на предприятии свое оборудование, внеоборотные активы увеличатся до 10 млн. рублей, а собственный капитал предприятия возрастет лишь на величину оборотных активов для нового производства 500 тысяч рублей, поскольку введенные активы будут собственностью предприятия только после погашения задолженности перед инвестором.

Естественно, что инвесторы не ограничиваются этими двумя коэффициентами для подтверждения финансовой устойчивости инвестируемого объекта. Ведь коэффициент инвестирования дает представление инвестору о размере собственного капитала предприятия, но не о качестве этого капитала.

Коэффициент покрытия инвестиций – основа оценки финансовой состоятельности проекта

Коротко: Коэффициент покрытия инвестиций – способ оценки финансовой устойчивости объекта вложений. Он позволяет определить, какую часть финансирования формируют устойчивые пассивы: собственный капитал и долгосрочные обязательства. Если активы компании неликвидны и она неспособна в полной мере погашать свои текущие счета – Кпи падает. Его нормативное значение – от 0,7 до 0,9. Завышенный показатель свидетельствует о недостаточном использовании источников заемного финансирования. Базой для расчета служат данные бухгалтерского баланса.

Инвестор заинтересован в получении адекватной финансовой отдачи от проекта, в который он направил свои финансовые ресурсы. При этом определить выгодность вложений можно не только по результатам, но уже в начале его реализации. Для этих целей используется специальный показатель, который можно рассчитать на базе публичных сведений из финансовой отчетности.

Коэффициент инвестирования

1. Коэффициент инвестирования собственных источников отражает уровень обеспеченности производственных вложений фирмы за счет ее собственных источников финансирования. Нормативные значения данного коэффициента лежат в диапазоне от 0,25 до 1. В противном случае предприятие нельзя считать финансово устойчивым.

Наряду с другими экономическими показателями коэффициент инвестирования позволяет оценить платежеспособность и финансовую устойчивость организации. Совместно с коэффициентом инвестирования для анализа финансового состояния организации могут использоваться следующие индикаторы:

Рентабельность инвестиций

Если регулярно отслеживать динамику показателя и правильно реагировать на изменения его значений, можно увеличить эффективность финансовых вложений, а риск потери инвестиций, напротив, свести к минимуму. Показатель ROI (Return Of Investment), как и прочие коэффициенты рентабельности удобнее всего считать в процентах.

Чтобы посчитать ROI как можно точнее, инвестору или руководителю компании необходимо учитывать каждый вид затрат (на маркетинг, рекламу, продвижение товара и т.п.). только в этом случае полученный результат может считаться достоверным, а прогнозы, сделанные на основе его анализа – максимально правдоподобными.

Коэффициент инвестирования формула

Если коэффициент близок к 1 или больше, это говорит о полном покрытии долгосрочных вложений в деятельность предприятия собственными средствами и заемными средствами с длительным сроком возврата. При значении менее 0,7-0,8 возможно ситуация, при которой организация не сможет рассчитаться с кредиторами по той причине, что использовала краткосрочные займы и привлеченные на короткие сроки денежные средства для покупки внеоборотных активов (зданий, оборудования и т.п.), которые принесут денежную отдачу позже. В таком случае инвестору следует проанализировать другие показатели платежеспособности на предмет устойчивости финансового положения организации.

Инвестор заинтересован в получении адекватной финансовой отдачи от проекта, в который он направил свои финансовые ресурсы. При этом определить выгодность вложений можно не только по результатам, но уже в начале его реализации. Для этих целей используется специальный показатель, который можно рассчитать на базе публичных сведений из финансовой отчетности.

Основные показатели, характеризующие эффективность инвестиционного проекта

Срок окупаемости инвестиций (Payback Period, PP). Этот метод – один из самых простых и широко распространен в мировой практике, не предполагает временной упорядоченности денежных поступлений. Алгоритм расчета срока окупаемости (РР) зависит от равномерности распределения прогнозируемых доходов от инвестиции. Если доход распределен по годам равномерно, то срок окупаемости рассчитывается делением единовременных затрат на величину годового дохода, обусловленного ими. При получении дробного числа оно округляется в сторону увеличения до ближайшего целого.

Условие для определения дисконтированного срока окупаемости может быть сформулировано как нахождение момента времени, когда современная ценность доходов, получаемых при реализации проекта, сравняется с объемом инвестиционных затрат. Формула расчета дисконтированного срока окупаемости инвестиций:

Как оценить прибыльность инвестирования

С этим показателем в последние годы произошли изменения. Еще в прошлом столетии срок окупаемости в семь лет считался приемлемым. Сегодня принято за норму срок окупаемости в три года. С чем это связано? В первую очередь с нестабильностью в мировой экономике. Более длительные сроки сложно прогнозировать. Быстрое развитие технологий и резкие изменения на фондовых рынках тоже не позволяют делать долгосрочные прогнозы. Условия рынка сегодня таковы, что с каждым днем незаполненных ниш становится все меньше. Актив, который еще несколько лет назад казался невероятно ценным, сегодня уже ничего не стоит. Тем не менее, многое зависит от сферы деятельности. Существуют отрасли, в которых реализация проектов по объективным причинам имеет более длительные временные рамки, и на быструю окупаемость вложений рассчитывать просто глупо.

• Рентабельность собственного капитала. Прибыль в этом случае нужно брать чистую, ту, которая остается после уплаты всех налогов и сборов. В качестве вложенных инвестиций выступают все вложенные в предпринимательскую деятельность средства. Как высчитать общий доход? Прибыль от каждой проданной единицы товара необходимо умножить на количество проданных единиц. Из полученной суммы вычитаются все сопутствующие расходы. Все эти подсчеты необходимы для получения данных о валовой прибыли и уплаты налога только на доходы после вычета всех расходных статей. После этого для получения картины рентабельности остается лишь поделить сумму вложенных средств на суму чистой прибыли.
• Рентабельность инвестиционного капитала. В данной ситуации нужно делить всю нераспределенную прибыль на общую сумму капитала. Для получения нераспределенной прибыли берется чистая прибыль, из которой вычтены выплаченные акционерам дивиденды. Существуют простые и привилегированные акции, суммы которых нужно сложить.
• Критерий оценки эффективности компании. Формула позволяет сделать выводы о том, стоит ли вкладывать средства в данную компанию. Для анализа необходимо выяснить рентабельность инвестиционного капитала ROIC. Именно этот показатель чаще всего используется для наглядной демонстрации эффективности деятельности компании. Узнать все данные о компании довольно просто, все цифры, которые будут интересны инвесторам, должны предоставляться руководством компании свободно. Если прозрачность в этом вопросе отсутствует, с компанией лучше не связываться.